Los mercados rompen récords y el dólar se dispara tras la victoria de Trump
Cambio porcentual de los índices bursátiles globales.
6 de noviembre de 2024
Las acciones llegaron a niveles récord, el dólar se robusteció hasta su valor más alto en años y los rendimientos de los bonos del gobierno se incrementaron notablemente el miércoles tras la contundente victoria del presidente electo Donald Trump.
Por un lado, esta respuesta es habitual tras unas elecciones presidenciales, cuando hay un incremento en la actividad a medida que se clarifica el resultado de la votación, lo que pone fin a meses de incertidumbre. Sin embargo, expertos e inversores han indicado que la reacción parece ir más allá del simple alivio, ya que los operadores se están preparando para un aumento en el gasto público, una regulación más flexible, mayores déficits y un crecimiento más rápido con un gobierno de Trump y un control republicano —aunque sea parcial— del Congreso.
"Lo que estamos observando es una respuesta emocional a un resultado inesperado, especialmente considerando lo ajustadas que eran las encuestas”, comentó Kristina Hooper, directora de estrategia de mercados globales en Invesco. “Los mercados están respondiendo de manera favorable a una victoria contundente”.
Los mercados de valores en EE. UU. experimentaron un aumento constante durante la noche mientras se contabilizaban los votos, y registraron un notable crecimiento al comenzar las operaciones del miércoles. El índice S&P 500 incrementó un 2.5 por ciento, lo mismo que el Nasdaq Composite, que tiene un destacado enfoque tecnológico. El Dow Jones avanzó un 3.6 por ciento. Por su parte, el Russell 2000, que agrupa a empresas más pequeñas y que se considera más afectado por la situación económica, se elevó casi un 5 por ciento, marcando su mayor subida en un día en cerca de un año.
Los cuatro índices se dirigían a lograr sus niveles más altos de la historia al cierre de la jornada.
El bitcóin experimentó un aumento notable y logró alcanzar un nuevo máximo histórico. Trump ha asegurado que pondrá fin a la presión que ejerce el gobierno de Biden sobre las criptomonedas y que transformará a Estados Unidos en "la capital cripto del mundo".
El dólar estadounidense se fortaleció en comparación con las monedas de sus principales socios comerciales, como el yen japonés, el euro, el peso mexicano y el yuan chino, que se anticipaba sufrirían un impacto significativo debido a la propuesta de Trump de aumentar considerablemente los aranceles. El euro experimentó su mayor descenso diario frente al dólar en más de cuatro años. Los principales índices del mercado bursátil a nivel global cayeron drásticamente.
El índice del dólar este año.
En octubre, los inversionistas comenzaron a elevar los rendimientos y a empujar al dólar hacia arriba al percibir un aumento en las probabilidades de que los republicanos ganaran. Las medidas que Trump ha planteado en cuestiones de impuestos, comercio e inmigración podrían favorecer el crecimiento económico, incrementar la inflación y aumentar el gasto público. En conjunto, los analistas opinan que esto resultará en un eventual aumento de las tasas de interés.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó 0,2 puntos porcentuales el miércoles, lo que representa un cambio significativo en ese mercado y el más importante en más de dos años, superando así el 4,4 por ciento.
Las fluctuaciones del mercado destacan el desafío que tienen por delante los funcionarios de la Reserva Federal, quienes son ampliamente anticipados para reducir las tasas de interés en su reunión del jueves. Se prevé que las políticas de Trump estimulen la economía, justo en un momento en que la Reserva Federal parece haberla enfriado lo suficiente para manejar la inflación, lo que genera preocupación entre algunos inversores.
Una referencia del mercado sobre las expectativas de inflación a 10 años incrementó en una décima de punto porcentual el miércoles, alcanzando el 2,4 por ciento, lo que representa su mayor subida diaria desde comienzos de 2023. Los directivos de la Fed tienen como objetivo mantener la inflación en un 2 por ciento de manera sostenida.
"Desde cualquier perspectiva, consideramos que los peligros de inflación en la actualidad son más elevados", afirmó Calvin Tse, líder de estrategia macro para América en BNP Paribas.
La continuidad del aumento en el mercado de valores “dependerá de lo que anuncie mañana la Reserva Federal”, comentó Steve Sosnick, estratega principal de Interactive Brokers. “Si los bonos realmente se descontrolan, considero que será complicado que la bolsa avanze mucho. Por el contrario, si los bonos logran estabilizarse, el crecimiento podría seguir adelante”.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en este año.
Reacción De Los Inversionistas A Nivel Global
Los consultores de inversión en Asia y Europa relataron un extenso día y una extensa noche respondiendo a las llamadas de los clientes a medida que se anunciaban los resultados electorales, comentando sobre las posibles repercusiones de la victoria de Trump.
“Todos estamos ansiosos por descubrir si su segundo periodo será similar o distinto”, comentó Joy Yang, encargada de investigación económica y estratégica en Asia del fondo de inversión Point72. “La opinión general del mercado es que hay escasa claridad sobre cuáles son sus intenciones en esta ocasión”.
Las plazas bursátiles europeas experimentaron un notable incremento en las primeras transacciones del miércoles, aunque redujeron sus avances durante la tarde y concluyeron la jornada con ligeras caídas.
Los rendimientos de los bonos soberanos en Europa mostraron variaciones. Las expectativas iniciales de los inversores, que contemplaban recortes adicionales en las tasas de interés por parte de los bancos centrales para fortalecer las economías de la región, especialmente en países exportadores como Alemania, se transformaron en preocupaciones por un aumento en la inflación debido a la depreciación de las monedas. "El mercado evidentemente aún no ha alcanzado un acuerdo sobre la situación", comentaron analistas de Rabobank.
Sin embargo, se registraron algunos retrocesos iniciales en los mercados europeos, ya que los valores de los fabricantes de automóviles alemanes BMW y Daimler, junto con la compañía danesa de energías renovables Orsted, se vieron afectados por la previsión de tarifas más elevadas y metas climáticas menos ambiciosas.
Dirigentes empresariales de Alemania señalaron que una segunda administración de Trump podría poner en mayor riesgo la economía estancada del país. Estados Unidos es el principal consumidor de bienes alemanes, especialmente en los sectores de farmacéuticos, maquinaria y automóviles.
“El contundente desenlace de las elecciones en Estados Unidos debe servir como una advertencia para Alemania y Europa”, afirmó Siegfried Russwurm, presidente de la Federación de Industrias Alemanas.
En Asia, las bolsas de valores continuaron aumentando las ganancias alcanzadas el martes. En Japón, el índice Nikkei 225 experimentó un incremento del 2,6 por ciento. En contraste, las acciones en China continental registraron una ligera disminución, y el índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 2,2 por ciento.
Bruce Pang, economista principal para la región de Gran China en JLL, una compañía dedicada a la gestión de bienes raíces e inversiones, indicó que las acciones de Hong Kong cayeron debido a que las empresas que operan en ese mercado estaban más vulnerables a la depreciación de la moneda china.
Las políticas más proteccionistas de Trump podrían llevar a los legisladores chinos a concentrarse más en fomentar la demanda interna de su economía, en lugar de depender de las exportaciones para impulsar el crecimiento.
"Existirán tensiones geopolíticas, pero aún así es más predecible", comentó Pang sobre una posible victoria de Trump. "Hay precedentes en esto".
En los inestables mercados de criptomonedas, el bitcóin experimentó un incremento del 6 por ciento en las últimas 24 horas, superando los 74.000 dólares y superando un récord alcanzado en marzo. Trump se había presentado como un defensor de las criptomonedas durante su campaña electoral, y los grupos de presión del sector invirtieron más de 130 millones de dólares en una estrategia que resultó ser muy exitosa para seleccionar candidatos al Congreso que estuvieran a favor de su industria.
Precio de Bitcoin en este año.
Este año, la falta de claridad sobre el desenlace de las elecciones y las preocupaciones por un posible resultado disputado han llevado a los inversores a prefabricar su capital hacia el oro, considerado un activo seguro en momentos de inestabilidad. No obstante, tras la victoria de Trump, los precios del oro, que se encontraban cerca de sus niveles más altos, experimentaron una caída.
Las acciones de Tesla, la compañía de automóviles eléctricos liderada por Elon Musk, un firme defensor de Trump, registraron un aumento cercano al 15 por ciento. Trump podría reducir la supervisión regulatoria sobre Tesla. Además, ha prometido designar a Musk como líder de un grupo dedicado a la “eficiencia gubernamental”.
Las acciones de las empresas de cárceles privadas Geo Group y CoreCivic incrementaron más del 40 por ciento. Asimismo, las firmas de capital de riesgo tuvieron un buen desempeño debido a la expectativa de que se lleven a cabo más transacciones y de que la regulación sea más flexible.
De manera más amplia, las áreas que podrían aprovechar el aumento de la economía, como el ámbito financiero y el sector energético, experimentaron los mayores incrementos después de la victoria de Trump. JPMorgan Chase, el banco más grande de Estados Unidos, obtuvo más de un 10 por ciento en su mejor jornada en varios años.
Por otro lado, las acciones que mostraron caídas provenían en su mayoría de sectores defensivos como el sector inmobiliario y los servicios públicos.
No obstante, ninguna acción está tan estrechamente relacionada con el futuro político de Trump como Trump Media & Technology Group, la compañía madre de Truth Social. Trump es el principal usuario de esta plataforma social y también su mayor inversionista. Las acciones de la empresa se han comercializado en gran medida como un indicador de las expectativas políticas de Trump.
El valor de las acciones de Trump Media experimentó significativos vaivenes en un entorno de elevado volumen de transacciones, alcanzando un aumento del 30 por ciento en un momento dado, para finalizar con una subida del 6 por ciento.
Claire Fu contribuyó con la cobertura periodística desde Seúl, River Akira Davis desde Londres y Melissa Eddy desde Berlín.
Joe Rennison cubre el sector financiero y las transacciones en bolsa, lo que incluye redactar artículos sobre las fluctuaciones impredecibles del mercado de acciones y ofrecer análisis sobre las decisiones comerciales, a menudo difíciles de entender, de los profesionales de Wall Street. Más sobre Joe Rennison.
Eshe Nelson es una periodista establecida en Londres que se encarga de informar sobre economía y negocios para The New York Times. Más información sobre Eshe Nelson.
Daisuke Wakabayashi se desempeña como corresponsal de negocios para el Times en Asia, con sede en Seúl, y se encarga de informar sobre temas económicos, corporativos y geopolíticos de la zona. Más sobre Daisuke Wakabayashi.
Danielle Kaye es una reportera especializada en negocios y actualmente es becaria del programa David Carr 2024, destinado a profesionales de periodismo en las etapas iniciales de su trayectoria. Más sobre Danielle Kaye.
